A medida que la pandemia mundial de coronavirus se extiende hacia un nuevo año, queda claro cuán singularmente perturbador es este evento en curso para todos los sectores económicos y facetas de la vida, desde el futuro de la carne de cerdo hasta las tasas de natalidad .
La industria bancaria y de los mercados de capitales no ha estado exenta de esta alteración. B ebido a la banca y los préstamos están implicados de forma crítica, con las empresas tanto grandes como pequeños, los efectos de la pandemia se propagarán a través de la economía en general y se sintió en el largo plazo.
Sin embargo, no ha sido fácil para los economistas clavar una narrativa simple sobre las consecuencias económicas de la pandemia. Si bien industrias enteras han estado esencialmente cerradas durante meses y millones de personas están sin trabajo, el Promedio Industrial Dow Jones se encuentra ahora en máximos históricos en las primeras semanas de 2021.
La mayoría de los bancos de todo el mundo están preparados para absorber los choques repentinos causados por COVID-19, pero sus impactos probablemente alterarán sus hábitos crediticios.
La pandemia ha llevado a la banca y al sector empresarial en general a aguas desconocidas para la década de 2020. Sin embargo, debido a que llevamos casi un año en este nuevo mundo de máscaras faciales y variantes de virus, podemos comenzar a predecir hacia dónde se dirige la industria bancaria.
Comparaciones con 2008
La última catástrofe financiera mundial, cuando la economía se desplomó en septiembre de 2008, aún está reciente, por lo que sirve como un punto de comparación útil con nuestra situación actual. De hecho, existe una buena posibilidad de que los historiadores del futuro vean este lapso completo de más de 13 años como una unidad: la Gran Recesión seguida de una recuperación larga, aunque lenta y desigual, rápidamente revertida por el COVID-19.
Los patrones de 2008 parecen estar resurgiendo. Los bancos todavía tienen capital, pero parecen ser más juiciosos al otorgar préstamos tanto a consumidores como a empresas. A su vez, fluyen menos ingresos a los bancos, lo que significa menos capital. Como resultado de esto, los bancos restringen aún más sus préstamos y este ciclo continúa.
Sin embargo, existen algunas diferencias clave entre 2008 y 2021. Gran parte de la culpa de la Gran Recesión se puede atribuir a los propios bancos e instituciones financieras. Nuestra situación actual, en cambio, se debe a un virus y nuestras fallas colectivas para contenerlo, especialmente en Estados Unidos.
Esta diferencia es importante porque la mayoría de los bancos han podido permitirse el daño causado por la pandemia, al menos a corto plazo.
“Los bancos aún no han tenido que realizar amortizaciones sustanciales; sus programas de tolerancia y el importante apoyo del gobierno han mantenido a flote a los hogares y las empresas ”, estima un informe de McKinsey . «Pero pocos esperan que este estado de animación suspendida dure».
McKinsey pronosticó que incluso en el mejor de los casos, las provisiones para préstamos incobrables (LLP) para los bancos aumentarán. Las LLP son gastos relacionados con reembolsos de préstamos no cobrados, como cuando un beneficiario de un préstamo incumple, renegocia un préstamo o se declara en quiebra. McKinsey cree que la cantidad de LLP para el sector bancario para 2024 eclipsará las tasas de LLP después de la Gran Recesión.
Absorber los golpes
A diferencia de 2008, los bancos de hoy parecen estar mejor posicionados para absorber los ciclos de choque de oferta y demanda de la pandemia, así como los bloqueos resultantes.
“La buena noticia, al menos para los bancos y los sistemas financieros de los que dependen las sociedades, es que la industria está lo suficientemente capitalizada para resistir el impacto que se avecina”, continúan los analistas de McKinsey.
En el mejor de los casos de McKinsey, las razones de capital común de nivel 1 (CET1), una referencia a las acciones (como efectivo y acciones) en poder de los bancos frente a sus activos, seguirán siendo aceptables para la mayoría de los bancos. McKinsey predijo que estos índices CET1 disminuirán del 12,5% en la pre-pandemia de 2019 al 12,1% en 2024, alcanzando un mínimo de alrededor del 10,9% en 2021 antes de subir.
“Las regiones seguirían caminos ligeramente diferentes, pero el sistema en general debería ser lo suficientemente resistente”, dijo McKinsey, incluso basándose en su modelo de escenario adverso.
Ha habido una intervención histórica relacionada con la pandemia en la industria bancaria por parte de gobiernos de todo el mundo, pero algunos analistas se preguntan si esto será suficiente en las regiones más afectadas.
“Aunque las medidas de política como el apoyo a la liquidez, la asistencia al prestatario y la flexibilización monetaria moderaron este impacto adverso para algunos bancos, esto no fue así para todos los bancos o en todas las circunstancias”, explicaron los analistas del Banco Mundial .
Es probable que se necesite cierto apoyo continuo del sector bancario a medida que continúe la pandemia.
“Las medidas de asistencia al prestatario y las medidas prudenciales exacerbaron el estrés de los bancos que ya estaban descapitalizados y / o operaban en países con poco espacio fiscal”, continuó el Banco Mundial. «Estas vulnerabilidades deberán ser monitoreadas cuidadosamente durante el próximo año a medida que la pandemia continúe pasando factura a las economías del mundo».
Cómo los bancos otorgarán préstamos a las pequeñas empresas
Lo más importante para los propietarios de pequeñas empresas es que los bancos probablemente cambiarán sus hábitos crediticios en los próximos años para reducir el riesgo futuro, ya que ya están absorbiendo una serie de shocks económicos. Sin embargo, en el lado positivo, se espera que las tasas de interés sean bajas por un tiempo.
“En algunos aspectos, la pandemia solo amplificará y prolongará las tendencias preexistentes, como las bajas tasas de interés”, continúa McKinsey. “Pero también reducirá la demanda en algunos segmentos y geografías. Por el lado de la oferta, esperamos que los bancos sean más selectivos en su apetito por el riesgo ”.
En particular, los conocedores de la industria bancaria están diciendo a otros en el campo que estén más en sintonía con el riesgo de los solicitantes de préstamos, así como con los problemas de reembolso de préstamos de los prestatarios actuales.
“No solo los consumidores se verán presionados”, sugirieron los analistas de PwC en un informe reciente . “También podríamos ver un aumento en los retrasos en los pagos debido a las limitaciones de flujo de efectivo en las empresas derivadas de una caída temporal en la demanda de servicios. La parte difícil: diferenciar entre un retraso en los pagos de rutina y un deterioro significativo de la calidad crediticia «.
Los propietarios de pequeñas empresas deben tener en cuenta algunas cosas para el futuro, incluso cuando más personas estén vacunadas. Al solicitar financiamiento de un banco tradicional, debe resaltar cuán poco riesgoso es su negocio. Además, debe prepararse para menos opciones de préstamos y buscar alternativas a los préstamos bancarios a plazo.
