La oportunidad del billón de dólares
Esa suma de $ 700 mil millones es solo una estimación de 1 año. Morgan Stanley lo lleva más allá en un conjunto de datos rico y dinámico llamado » El punto ciego del billón de dólares » (que también tiene en cuenta la posible pérdida de dinero por la falta de préstamos a empresas minoritarias ). Ese informe establece que a esos 2 grupos demográficos con fondos insuficientes no se les ofrecen productos financieros que sean «iguales a las empresas tradicionales», es decir, con propietarios o fundadores hombres blancos, y esto representa «una oportunidad perdida de 4,4 billones de dólares».
La pregunta del billón de dólares es cómo cerrar esa enorme brecha. De hecho, el cambio se está produciendo por sí solo, aunque muy a paso de tortuga. Pew Research también descubrió que a principios del año pasado, las mujeres superaron a los hombres para constituir más de la mitad de la fuerza laboral con educación universitaria en los EE. UU., Un hito en décadas de formación y que es poco probable que se revierta en el corto plazo.
Sin embargo, el hito llega con una frustrante nota a pie de página. Como señala Pew, las mujeres superaron a los hombres en obtener esos títulos universitarios hace casi 40 años. Pero las mujeres recién ahora se están poniendo al día en la representación de la fuerza laboral para mostrar esos títulos.
Hemos analizado algunos de los muchos desafíos institucionales que inhiben el éxito de las mujeres en las pequeñas empresas y algunas posibles soluciones sugeridas por mujeres que, sin embargo, han persistido cuando la baraja estaba en su contra.
Las mujeres fundadoras de empresas están superando todos los pronósticos
Francamente, las mujeres tienen un historial mucho mejor que los hombres a la hora de iniciar y mantener empresas con éxito, al menos durante los últimos 5 años. El Informe sobre el estado de las empresas propiedad de mujeres de 2019 de American Express mostró que entre 2014 y 2019, la cantidad de empresas estadounidenses propiedad de mujeres aumentó en un 21%. Mientras tanto, el número de empresas estadounidenses en general creció a un 9% mucho más lento.
Eso no solo significa que las mujeres están iniciando más negocios, significa que las mujeres mantienen sus negocios a flote a un ritmo mejor que sus contrapartes masculinas.
«A medida que las mujeres se sienten más cómodas con sus finanzas, es más probable que sigan explorando la industria financiera y todo lo que tiene para ofrecer en el futuro, ya sea como miembros de la fuerza laboral o como clientes», dijo Kirstin Hill, ejecutiva de desempeño estratégico de Bank of America Merrill Lynch. Emprendedor . «Una educación más profunda conduce a una mayor representación, lo que se traduce en más empresas comprometidas con el avance y las necesidades financieras de las mujeres».
Acceso a servicios bancarios y financieros para mujeres
Los puntos del informe de Oliver Wyman señalan que la mitad de las mujeres cuyas empresas utilizan servicios financieros «expresan insatisfacción con el equilibrio de género de los equipos que las atienden». Esa es una forma diplomática de decir que los bancos, las corredurías, las compañías de inversión y similares continúan siendo una fuerza laboral dominada por los hombres , y la proporción empeora cuanto más se asciende en la escala corporativa.
Esta falta de equilibrio da lugar a todo tipo de puntos ciegos y sesgos en el sector financiero hacia las necesidades financieras de las mujeres emprendedoras . Considere la planificación de la jubilación y la riqueza, ambos campos que operan bajo la suposición general de que la riqueza y los ingresos de un cliente aumentarán en incrementos consistentes cada año para formar una línea diagonal agradable, limpia e inclinada hacia arriba.
Esas suposiciones se adaptan a los clientes masculinos, que tienen menos probabilidades de tomar una licencia familiar extendida o cambiar su carrera profesional por motivos familiares. Las mujeres hacen eso y también viven más, por lo que incurren en mayores gastos médicos. Pero los planes de jubilación y administración de patrimonio generalmente no tienen en cuenta estas necesidades tan importantes y diferentes.
También existe una suposición común en la banca de que las mujeres son más cautelosas y reacias al riesgo con sus inversiones. Y los datos de Oliver Wyman muestran una tendencia de las mujeres a invertir de manera más conservadora, pero eso se debe a que tienden a tener un patrimonio neto más bajo que sus contrapartes masculinas. Al ajustar el valor neto, la consultora descubrió que «el apetito por el riesgo entre mujeres y hombres puede ser comparable» y que «las diferencias de comportamiento observadas no siempre reflejan diferencias intrínsecas».
Los mercados de préstamos en línea han nivelado este campo de juego hasta cierto punto, ya que son más accesibles para los prestatarios y están menos plagados de sesgos institucionales. “El advenimiento de la tecnología ha ayudado a disminuir las prácticas y formas de pensar tradicionales y estrechas que durante mucho tiempo han plagado la innovación en la industria financiera”, explicó Susannah Stroud Wright, directora legal de Credit Karma, a Entrepreneur . «Las instituciones financieras se están dando cuenta de que si quieren llegar a la mayor cantidad de personas posible, deben comprender una amplia variedad de consumidores y lo que distingue a su empresa de las demás».
La financiación empresarial más baja para las mujeres es una oportunidad perdida de $ 30 mil millones
El análisis de Oliver Wyman identifica varias brechas financieras de género bien conocidas en el financiamiento empresarial y proyecta cuánto más ganarían las empresas de servicios financieros si aprobaran a las mujeres al mismo ritmo que a los hombres. La diferencia asciende a decenas de miles de millones cada año, posiblemente cien mil millones si se tienen en cuenta factores adicionales.
Reconocen que las empresas propiedad de mujeres tienen menos probabilidades de obtener préstamos comerciales y financiación. Pero sus cifras muestran que si los préstamos para pequeñas y medianas empresas (PYME) se aprobaran para las mujeres al mismo ritmo que para los hombres, podrían generar 30.000 millones de dólares al año en ingresos por intereses adicionales. Ese aumento probablemente generaría nuevas oportunidades de ingresos adicionales para los bancos, ya que estas empresas recién financiadas crecerían para tener otras necesidades como tarjetas de crédito y otros productos financieros más sofisticados.
Una fuente aún mayor de potencial sin explotar reside en las hipotecas comerciales y el crédito empresarial para mujeres. Aplicando las mismas tasas que la aprobación otorgada a los solicitantes masculinos, los bancos podrían obtener la asombrosa suma de $ 65 mil millones en nuevas recaudaciones de tasas de interés.
Los bancos tradicionales se están poniendo al día con la brecha crediticia de género, aunque ciertamente no lo suficientemente rápido.
Capital de riesgo para empresas fundadas por mujeres
Una herramienta interesante pero deprimente para analizar el estado de las mujeres en el capital de riesgo es el Panel de control de fundadoras de Pitchbook VC . Es una colección de gráficos en línea, actualizados mensualmente, que muestran el porcentaje de empresas fundadas por mujeres que reciben capital de riesgo y qué tan grande es la porción del pastel de financiamiento general que obtienen. Como era de esperar, lamentablemente esos porcentajes son de un solo dígito.
Las estadísticas mensuales actuales muestran que las empresas fundadas por mujeres representan solo el 5,7% del total de empresas que reciben financiación de capital riesgo. Cuando miramos el total de dólares, las empresas fundadas por mujeres recibieron solo el 2,1% de la financiación total de capital de riesgo.
Pitchbook también desglosa un conjunto separado de números para empresas con una combinación de cofundadores femeninos y masculinos, y las mujeres fundadoras obtienen resultados sustancialmente mejores cuando su equipo tiene hombres cofundadores. Las empresas con una combinación de cofundadores femeninos y masculinos constituyen el 16,6% de las empresas que han recibido financiación. En términos de montos en dólares, el 17,1% de ese efectivo de capital riesgo se destinó a empresas con fundadores tanto hombres como mujeres.
Por lo tanto, tener hombres en el equipo fundador aumenta exponencialmente las posibilidades de una mujer de obtener capital de riesgo comercial, aunque básicamente aumenta las posibilidades de «insignificante» a «no muy buena». Y la conclusión más exasperante es que las empresas fundadas exclusivamente por hombres representan aproximadamente el 83% de las destinatarias en el panorama actual de financiación de capital de riesgo.
Ese panel de Pitchbook es probablemente el estándar de oro para obtener información actualizada sobre la escena del capital de riesgo para las nuevas empresas fundadas por mujeres, ya que se actualiza en la primera semana de cada mes. También tiene gráficos que muestran los montos en dólares brutos de capital de riesgo que fluyen a empresas fundadas por mujeres, desglosados por trimestre y que abarcan los últimos 10 años. A primera vista, los datos del primer trimestre de 2020 parecen representar una terrible caída en picado. Pero entienda que la caída repentina es solo un reflejo del hecho de que el trimestre fiscal aún no está completo. Todavía queda mucho por hacer en el primer trimestre de 2020.
Historias de éxito de mujeres en el capital de riesgo
Si tiene curiosidad, el mejor trimestre para las empresas fundadas por mujeres fue el primer trimestre de 2019 cuando sacaron $ 5,8 mil millones en esos 3 meses. La financiación de las empresas de mujeres ha caído ligeramente en cada trimestre desde entonces. Otros gráficos de tablero adicionales, también actualizados mensualmente, muestran el capital de riesgo otorgado a las mujeres por estado, por ciudad principal, por industria y por algunas otras categorías granulares para entusiastas de los datos de VC.
Es poco probable que estos gráficos detallados inspiren su confianza en la financiación de capital de riesgo con equidad de género. Pero un análisis de Forbes de esos datos mira el lado positivo, y señala que 2019 fue el mejor año para la financiación de capital de riesgo que se destinó a empresas propiedad de mujeres con un total de $ 17.2 mil millones. Forbes también señala un informe de Crunchbase que muestra que 2019 fue el mejor año para los «unicornios» fundados por mujeres, el término tecnológico de moda para las nuevas empresas que han logrado una valoración de mil millones de dólares. Un récord de 21 empresas fundadas por mujeres lograron esa valoración el año pasado, lo que representa el 15% de los nuevos miembros de Unicorn Row en 2019.
Esas estrellas fundadas por mujeres incluyen Airwallex , ezCater , FabFitFun , Glossier , Hims , The RealReal , Rent The Runway y Scale .
Algunas de esas nuevas empresas recibieron rondas de financiación de hasta $ 100 millones, que pueden ser un poco más de lo que busca su empresa. Los préstamos de inicio en línea de PrestamosyDineroYa.com están disponibles en sumas desde $ 500 hasta $ 750,000, y puede tener esa financiación en unas semanas.
Mujeres líderes en capital riesgo
Obtener fondos es genial, pero el poder real reside en las empresas de capital de riesgo de miles de millones de dólares que otorgan todos esos fondos. Como era de esperar, es más probable que las mujeres capitalistas de riesgo financien empresas y nuevas empresas de otras mujeres. Es solo que hay muchas menos mujeres en esos rangos de inversión de miles de millones de dólares. Para tener una perspectiva, considere cómo la lista Forbes 2019 de multimillonarios del mundo contenía 224 mujeres, de un total de 2,153 multimillonarios.
En el juego del capital de riesgo, solo el 9% de los principales inversores son mujeres. Pero algunas mujeres inversionistas muy poderosas están iniciando empresas y fondos cuyo propósito específico es proporcionar un gran capital en dólares a las empresas y nuevas empresas más prometedoras de propiedad de mujeres.
Quartz informa sobre algunas de estas firmas de capital de riesgo fundadas por mujeres que crean oportunidades de financiación para inversores de alto valor. Una plataforma de inversión digital llamada Ellevest, fundada por la ex ejecutiva de Wall Street Sallie Krawcheck, ha introducido carteras de impacto intencional que ofrecen a los «clientes de patrimonio privado» oportunidades para invertir en empresas propiedad de mujeres que promueven la igualdad de remuneración. La firma de capital de riesgo más tradicional, Portfolia, es en realidad menos tradicional en el sentido de que sus “fondos de inversión diseñados para mujeres” enfatizan el financiamiento para negocios iniciados por mujeres LGBTQ y mujeres de color.
Por supuesto, Ellevest está en la ciudad de Nueva York y Portfolia está en Silicon Valley. Es posible que necesite financiación inicial un poco más cerca de casa. Pero las implicaciones más amplias de empoderar financieramente a las mujeres pueden filtrarse más allá de los grandes centros financieros estadounidenses.
Mujeres Ejecutivas y Juntas Directivas
La falta de mujeres en puestos ejecutivos también se extiende a los puestos de directores de las grandes empresas, ya que los accionistas siguen dudando en elegir mujeres para los directorios. Un estudio recién publicado de Crunchbase y Harvard Business Review encontró que las mujeres ocupan solo el 7% de los puestos a nivel de directorio en «firmas privadas de élite». El problema es peor de lo que parece, ya que aproximadamente el 60% de las empresas de su muestra no tenían mujeres en su consejo de administración.
Sin embargo, definitivamente se está produciendo un cambio en esa área. Bloomberg informa que la firma de inversión Goldman Sachs, el mayor suscriptor de ofertas públicas iniciales (OPI) del mercado de valores de EE. UU., No suscribirá esas OPI a menos que haya al menos un miembro «diverso» en la junta directiva de la compañía.
Ese mandato se aplica a las mujeres, aunque también incluye a las personas de color. Si bien Goldman Sachs es el único banco de inversión que ha ido tan lejos como para rechazar los negocios de empresas con juntas directivas exclusivamente masculinas, otros banqueros de inversión de alto perfil como BlackRock, Inc. y Vanguard Group también han adoptado como política el uso de sus influencia para forzar la elección de mujeres y personas de color para los directorios corporativos.
«Es lo que buscan los grandes inversores en estos días», dijo a Bloomberg el profesor de gestión de la Universidad de Boston Fred Foulkes. «Si la junta tiene todos los hombres blancos, eso es un gran negativo».
En Francia, Alemania e Italia ya existen leyes similares sobre diversidad en las juntas directivas , y el estado de California también aprobó una ley que exige la diversidad de género en las juntas corporativas .
En todo Estados Unidos, hay casi 13 millones de empresas propiedad de mujeres . Esta estadística es más que una historia para sentirse bien: es una gran parte del crecimiento económico actual que impulsa tasas de desempleo históricamente bajas . El empleo en las empresas propiedad de mujeres ha crecido un 8% en los últimos 5 años, mientras que para todas las empresas en general, esa tasa de crecimiento es solo del 1,8%. Siguen existiendo muchas barreras en el camino de las mujeres, pero un crecimiento del empleo como ese muestra que las mujeres emprendedoras son las adecuadas para el trabajo.
